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財務骨干素質提升課程_常見的現金管理工具

現金管理是我們日常資金管理中十分重要的一環。無論我們的收入來源于何種渠道,或未來我們將如何消費這筆收入,最終我們都會將其中的一部分以現金的方式留存。
金融產品的三性(即安全性、流動性、收益性)同樣也適用于廣義上的現金。作為隨時需要變現的現金,我們要求其投向低風險、高流動性、一般收益的品種。哪些品種滿足這些需求呢?
1、活期存款
這個品種在通貨膨脹適度的前提下,是一種超低風險、隨時變現、收益極低的品種。目前活期存款利率為年化0.35%。
2、貨幣型基金
貨幣型基金主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內,平均期限120天),如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、信用等級較高的企業債券、同業存款等短期有價證券。由于貨幣型基金的投向限于上述品種,也決定它的收益不會太高、風險也較低。一般情況下,貨幣型基金的七日年化收益率在2.5-4%之間。另外貨幣型基金也比較容易變現,有些T日即可變現,有些T+2可變現。
市場上各類寶寶類產品,包括各大銀行、證券公司及第三方理財的產品,其實都是貨幣型基金,只是為了便于推廣,換了名字而已。比如大家常見的“余額寶”、“信金寶“。
3、國債逆回購
所謂國債逆回購,對投資者來說,本質就是一種短期貸款,也就是說,個人通過國債回購市場把自己的資金借出去,獲得固定的利息收益;而回購方,也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款,到期后還本付息。
因為對方用國債質押向投資者借款,所以本金、利息相對來說,是很安全的。除非國家發生信用危機,無法兌付國債本息,此品種才會有風險,不過這種情況發生的概率還是很低的。
國債逆回購的變現也是極好的。比事1天的回購,T+1日即可變現。
在收益方面,該品種一般收益率在2-4%左右,但是極端情況下,收益率可高達100%以上。哪些情況為極端情況呢?一般指央行加息/上調存款準備率、銀行季末/半年末/年末考核時點前1-2周、當天資金被大量的新股申購占用(這項隨著新股申購制度的改革,已不能影響市場)等等。
4、報價回購
報價回購業務是符合條件的投資者與其指定交易的證券公司之間、通過上海證券交易所(以下簡稱“交易所”)交易系統交易的特定債券質押式回購。
報價回購業務是證券公司提供給客戶的現金管理工具,可讓閑置資金保值增值。客戶委托成交后,資金凍結約定天數,合約到期后可回收本金和相應利息。報價回購品種為1天、7天、14天、28天、91天。另外新增了7個品種:3天、42天、63天、119天、154天、182天、273天,新增的7個品種自2013年4月8日起可以交易。
這個品種是一種介于銀行短期理財產品和國債逆回購之間的一個品種,它的安全性和流動性較高、收益相比銀行理財產品來說,總的來說,要高一些。
此類品種目前較大的證券公司才有。
5、新股申購
嚴格意義來說,新股申購不是一個現金管理工具。不過對于如今低迷的資本市場來說,新股申購一枝獨秀。雖然不太容易中簽,但是一旦中簽了,只需要繳納相應金額,就有機會獲取幾倍以上的現金收益。按照新的新股申購制度,也不用像過去占用3-4天的資金。只需要勤打新股。



 
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